在美國於當?shù)貢r間4月2日公布對等關稅政策之後，依TrendForce最新調查，由於總體經(jīng)濟自2024年迄今尚無好轉跡象，加上關稅政策可能引發(fā)通膨、經(jīng)濟衰退，而下修2025年AI及一般伺服器（server）、智慧手機和筆電等終端消費市場的出貨量展望。
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| 因關稅政策可能引發(fā)通膨、經(jīng)濟衰退，TrendForce下修2025年伺服器、智慧手機和筆電等終端市場的出貨量展望。 |
其中據(jù)統(tǒng)計2025年Q1的伺服器、智慧手機和筆電出貨皆優(yōu)於預期，即是業(yè)者因應美國關稅新制而提前出貨，目前供應鏈仍在探討，該如何吸收因關稅而提高的生產(chǎn)成本。
TrendForce指出，包括現(xiàn)今觀察AI server市場，雖然墨西哥不在加徵關稅之列，但ODM系統(tǒng)廠仍可透過墨西哥再出貨給美系客戶，在USMCA協(xié)定下獲得課稅豁免。且目前市場仍面臨諸多變數(shù)，例如在整體政經(jīng)環(huán)境不穩(wěn)定下，可能使OEM或CSP趨於保守而延緩實際購置進度，因此2025年AI server出貨年增率微幅下修至24.5%。
若後續(xù)各國關稅報復引發(fā)更大規(guī)模的貿易壁壘，造成全球性通膨或消費力衰退。CSP和OEM等終端客戶恐更進一步放緩佈建AI server設施，情勢往悲觀情境發(fā)展，出貨量年增率將縮減為18%左右。
另在一般server部分，預料美國關稅新制將造成當?shù)仄髽I(yè)資本支出緊縮，2025年下半年IT設備採購預算轉趨保守，全年server出貨量年增率將微幅下調為5.4%。若從悲觀情境推估，關稅政策從消費性電子、server擴大至半導體與基礎運算核心零組件，全球將面臨更大規(guī)模的供應鏈成本壓力和投資觀望期，server出貨年增可能收斂至2%。
至於低階或入門款為主的智慧手機品牌可能無法避開關稅衝擊，而消費者對未來的經(jīng)濟發(fā)展缺乏信心，消費降級情況將更加明顯。在基準情境下，2025年智慧手機生產(chǎn)量年增幅度將下修為與前一年持平。若關稅戰(zhàn)後續(xù)削弱全球經(jīng)濟表現(xiàn)，智慧手機市場將面臨更大挑戰(zhàn)，產(chǎn)量可能轉為年減5%。
PC OEM已從2024年Q4起提前出貨至美國，以因應潛在關稅衝擊。今年4月2日新規(guī)定公布後，在東南亞擁有成熟組裝基地的美系品牌持續(xù)出貨，非美系品牌則暫緩以觀察政策變化。預期總體經(jīng)濟的不確定性將限縮全球消費性電子產(chǎn)品和商用換機需求，在基礎情境下，2025年筆電ODM的出貨年增率下修為3%；若情勢朝悲觀情境發(fā)展，年增率將再縮減至2%。
